Kazanç çağrısı: Harley-Davidson pazardaki zorlukların üstesinden geliyor, büyümeyi hedefliyor

Harley-Davidson, Inc. (HOG), 2023’ün dördüncü çeyreğinde birinci sınıf isteğe bağlı ürünler için zorlu bir pazara rağmen stratejik planını uygulamada ilerleme kaydettiğini bildirdi. Şirket, 4. çeyrekte perakende satışlarda bir önceki yıla göre %11’lik bir düşüş yaşadı, ancak devam etti Temel kategorilerinde daha iyi performans göstermek. Harley-Davidson’un kârlılığa odaklanması %13,6’lık işletme geliri marjına yansıdı ve şirket, özellikle yeni Grand American Touring kategorisi ve elektrik bölümü LiveWire için genişleme planları ile gelecekteki büyüme konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Küresel toptan motosiklet sevkiyatları ve geliri azaldı, ancak finansal hizmetler segmentinin gelirinde artış görüldü ve LiveWire’ın geliri önemli ölçüde arttı. Şirket ayrıca perakende satış hacimlerinin 2024 yılı için sabit kalmasını veya %9 oranında artmasını bekliyor.

Temel Çıkarımlar

• 4. çeyrekte perakende satışlar %11, Kuzey Amerika’da %9 ve EMEA’da %22 düştü.
• Pazardaki zorluklara rağmen Harley-Davidson, ABD gezi kategorisinde %75’in üzerinde ve büyük kruvaziyer kategorisinde %80’in üzerinde güçlü pazar payını korudu.
• 2023’teki toplam konsolide gelir, önceki yıla göre %1’lik hafif bir artışla 5,8 milyar doların biraz üzerinde gerçekleşti.
• LiveWire’ın geliri 2022’nin 4. çeyreğindeki 9 milyon dolardan 2023’ün 4. çeyreğinde 15 milyon dolara yükseldi ve bu yıl birim satışlarda %21’lik bir artış kaydedildi.
• Şirket, 2024 perakende satışlarının sabit kalmasını veya 2023’e kıyasla %9 artmasını, toptan satış satışlarının ise %1 ile %10 arasında azalmasını bekliyor.
• Faaliyet geliri marjının 2024 yılı için %12,6 ile %13,6 arasında olması öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• Harley-Davidson, 2024 yılında perakende satış adetlerinde 163.000 artışla 178.000 adede kadar %9’luk sabit bir artış bekliyor.
• Şirket, 2024 yılında 163.000 ila 178.000 adet arasında değişen toptan satış adet sevkiyatlarını sürdürmeyi veya biraz azaltmayı planlıyor.
• Şirketin 2024 yılı için öngörülen faaliyet geliri marjının %12,6 ila %13,6 arasında olacağı tahmin ediliyor.
• LiveWire, birim satışların 1.000 ila 1.500 birim aralığında olacağını ve işletme zararlarının ise 115 milyon ila 125 milyon dolar aralığında olacağını öngörüyor.

Ayı Tarafında Öne Çıkanlar

• 4. çeyrekte küresel toptan motosiklet sevkiyatları %13 azaldı.
• 4. çeyrekte gelirler %14 düştü; EMEA bölgesindeki perakende satışlarda ise %22’lik önemli bir düşüş yaşandı.
• HDFS faaliyet geliri bir önceki yıla göre %10 azaldı.
• LiveWire, 4. çeyrekte 35 milyon dolarlık işletme zararı bildirdi, bu da tüm yıl için 117 milyon dolarlık zarara katkıda bulundu.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Harley-Davidson, ABD turnesinde %75’in üzerinde, büyük kruvaziyerlerde ise %80’in üzerinde pazar payı elde ederek önemli kategorilerde pazarı geride bıraktı.
• LiveWire’ın geliri ve adet satışları önemli ölçüde artarak elektrikli motosiklet segmentinde güçlü bir performans sergiledi.
• 2023 yılında faaliyet nakit akışı bir önceki yıla göre 207 milyon dolar artarken, toplam nakit ve nakit benzerleri 1,5 milyar dolara ulaştı.
• Şirket, 2023 yılında 10,2 milyon hisseyi 350 milyon dolara geri satın aldı ve benzer geri alımlara devam etmeyi planlıyor.

eksiklikler

• 4. çeyrekte perakende satışlardaki düşüş, premium ihtiyari pazardaki daha geniş zorlukları yansıtıyor.
• LiveWire’ın işletme zararı beklentilerle uyumlu ancak elektrik bölümünün hâlâ büyümenin ilk aşamalarında olduğunu gösteriyor.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Stok seviyeleri, 2023-2024 model stoklar arasında stabilizasyon stratejisi doğrultusunda fiyatlandırılmaktadır.
• Şirket, 2024 serisinin agresif sevkiyatlarıyla 2023 modellerini hızla geçmeyi hedefliyor.
• 2024 yılında perakende ve toptan satışları uyumlu hale getirmek amacıyla rekabetçi konumlandırmaya yönelik yeni fiyatlandırma stratejisi uygulandı.
• Özellikle touring ve trike modellerinde karlı büyüme ve pazar payı kazanmaya odaklanılacak.

Harley-Davidson’un kar çağrısı, şirketin pazardaki aksaklıklara karşı dayanıklılığının ve kârlılık ile pazar payına stratejik olarak odaklandığının altını çizdi. Şirketin çekirdek pazarlarda güçlü varlığını sürdürme taahhüdü ve elektrikli motosikletlere odaklanması, gelecek yılki performansı için temkinli bir iyimserlik havası oluşturuyor.

InvestingPro İçgörüleri

Harley-Davidson’un stratejik hamleleri ve finansal sonuçları, InvestingPro’nun temel ölçümleri ve öngörüleri sayesinde daha iyi anlaşılabilir. Şirketin agresif hisse geri satın alma programı, hissedar değerine olan bağlılığını gösteren 4,85 milyar dolarlık pazar payına da yansıyor. Bunu tamamlayan 6,99’luk F/K oranı, şirketin kazanç potansiyeli göz önüne alındığında hisse senedinin değerinin düşük olabileceğini gösteriyor.

InvestingPro’nun işaret ettiği ipuçlarından biri, Harley-Davidson’un üç yıl üst üste temettüsünü artırması, bu da yatırımcılar için istikrarlı ve potansiyel olarak cazip bir gelir akışına işaret ediyor. Ayrıca şirket, mali istikrarının ve hissedarlarına olan uzun vadeli bağlılığının altını çizerek, 31 yıl üst üste temettü ödemeye devam etti.

InvestingPro verilerine göre dikkat edilmesi gereken önemli noktalar şöyle:

• F/K Oranı: 6,99, hisse senedinin düşük fayda katsayısıyla işlem gördüğünü gösterir.

• Gelir Artışı: 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %1,41’lik mütevazı bir artış görüldü.

• 3 Aylık Fiyat Toplam Getirisi: Etkileyici %31,02, son zamanlarda güçlü bir piyasa performansına işaret ediyor.

Harley-Davidson’un finansal durumu ve gelecekteki beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek InvestingPro İpuçlarına https://www.investing.com/pro/HOG adresinden ulaşabilirsiniz. Bu ipuçları analistlerin satış tahminleri, karlılık tahminleri ve şirketin likidite durumu hakkında bilgi sağlar.

Bu pahalı ipuçlarına ve daha fazlasına erişmek için SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın veya SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz. InvestingPro ile Harley-Davidson’daki yatırım kararlarınıza yardımcı olabilecek toplam 9 ek ipucu keşfedebilirsiniz.

Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.